Arnoud Boot begint in dit gesprek met een opleidingsprobleem. Macro-economie en bedrijfseconomie weten te weinig van elkaar studiegebieden. Ik denk dat hij gelijk heeft. De macro-economische effecten van bijvoorbeeld ecologische spanningsvelden in relatie tot het aandeelhoudersmodel en de nog steeds bestaande grote monetaire problemen worden te weinig vertaald in de commerciële balansen. De scope van finance & control, mede onder druk van corporate governance, is te eng. In dit interview met Willem Middelkoop passeren diverse interessante onderwerpen de revue. De conclusie van Boot in minuut 22 dat het huidige systeem niet toekomstbestendig is, noopt in ieder geval tot nadenken in deze tijd van hoogconjunctuur. Dit gesprek is naar mijn mening niet alleen interessant voor financials maar ook voor recruiters die financials bemiddelen. Het is alleen van belang om de snelheid van de auto te bepalen maar ook de richting! Ik heb op mijn website bij blogs een uittreksel geplaatst van dit interview.
Min 001-002: Boot schetst het opleidingsprobleem. Enerzijds als bedrijfseconoom en anderzijds als macro econoom. Ze weten beide van elkaar niet wat er speelt.
Min 004-004: Het leiden van een bedrijf is iets anders dan het besturen van een macro economische entiteit. Voorbeeld fouten door Mckinsey.
Min 005-005: Economie; geen wetmatigheden behalve 1: Als de vraag omhoog gaat, gaat de prijs omhoog. Op de beurs is dat precies andersom.
Min 006-007: Voorbeeld van verkeerde analyses in de tweede helft van de jaren 90.
Min 007-007: 2001 Internetbubbel – renteverlaging – Vastgoedbubbel; – Lehmann 2008
Min 008-008: Bretton Woods.
Min 008-010: Boot: Grote probleem zijn de extreme kapitaalbewegingen door beleggers op de beurs (hot money) – Dit speelt dus ook in Nederland -. Dit is verstorend.
Min 010-010: Voor 1990 bestonden woekerpolissen niet, want dat was een product voor de elite.
Min 010-011: Door technologie hebben veel meer mensen toegang; gevolg volatiliteit.
Min 011-012: Tanende macht positie. Macht naar China. Tevens meer macht van de echte economie naar de financiële economie.
Min 012-013: Boot verwacht de komende vijf jaar geen grote ongelukken in het financiële systeem.
Min 013-014: Boot, rapport WRR: Echte economie gaat zich onttrekken aan de financiële economie.
Min 014-015: Zijn er acties van de overheid waardoor het financieel systeem bevoordeeld wordt op een manier die je niet wilt? #Renteaftrek – Hervorming vermogensstructuur, #Toelaten woekerpolissen met verkeerde hefboom.
Min 016-019: Decentralisatie (maatschappelijk middenveld) moet worden omgevormd. ROC Leiden voorbeeld van vooraf niet juist bepalen van een moment van NoGo (ook Woonbron), door een tekort aan kennis van de bestuurders.
Min 019-020: Middelkoop; toezichthouders zijn naast de RvB’s ook tekort geschoten. Rabobank mooi voorbeeld van een organisatie zonder aandeelhouders die ook in de val zijn getrapt.
Min 021-021: Vermenging waakhond (DNB) met de financiële sector met grote gevolgen.
Min 022-022: Boot heeft tijdens presentatie geroepen: “Het financiële systeem is failliet.” Hij bedoelde daarmee hoe de wijze waarop het financiële systeem is ingericht niet toekomstbestendig is. De systeemfout is dat er geen verankering is, nu leeft het financiële systeem op zichzelf. Middelkoop: Zijlstra zei: Goud is misschien een irrationeel anker, maar het werkt wel.
Min 024-024: Verbindingen tussen financiële instellingen in 2002 waren maar 20% van de positie van de financiële instellingen in 2008. Men verkocht elkaar allerlei zaken, waaronder rommel zoals securitisaties. De financiële economie was opeens leidend in plaats van de werkelijke economie.
Min 025-026: Deze omissie is tot op heden niet opgelost en daarom is het systeem failliet.
Min 026-027: In de VS floreert de financiële sector.
Min 028-028: Boot: Het is niet te voorkomen dat er onterechte macht bij instellingen komt te zitten en dat er geen ankers zijn (ook: BITCOIN/BLOCKCHAIN). Er zijn dus nieuwe ankers nodig.
Min 029-029: Middelkoop; Hoe verloopt de transitie van Systeem A naar Systeem B? Boot:
Er is een Blueprint nodig en je hebt een crisis nodig om de Blueprint in te voeren.
Min 030-030: Bretton Woods geeft aan wat voor schaal crisis en leiderschap je nodig hebt om te veranderen (OORLOG?).
Min 031-032: China, volgende fase is dat de Chinese economie zelf moet gaan groeien (binnenlandse vraag).
Min 032-032: Boot: Slaagt China erin om de welvaart van de mensen te verhogen?
Min 033-035: Staatskapitalisme. China maar ook de EU.
Boot stelt dat deze vormen op lange termijn onhoudbaar zijn.
Min 035-035: Middelkoop; Hoe zie jij dit voor de komende 15 jaar ontwikkelen naar een meer normaal kapitalistisch systeem.
Min 035-037: Door groei China staat dominantie van dollar op termijn ter discussie. VS langzaam uit QE beleid door dynamiek van de VS-economie. In EU is stagnatie en wantrouwen. Meer zorgen over EU in plaats van VS.
Min 037-038: Zorg EU; electorale bewegingen. Politieke systeem is op hol geslagen.
Min 039-039: Nexit stelt interne markt ter discussie. In de VS is Trump gevaarlijk met zijn uitspraken.
Min 039-040: Middelkoop: Eigenlijk is de democratie gevaarlijk. Reactie Boot over elite klopt!
Min 040-041: Boot bezorgt pleit voor representerende democratie. Onderbouwing is niet juist. Niet iedereen begrijpt de keuzes van politici!!
Min 041-041: Boot: Democratie zonder mandaat aan politici kan nooit bestaan. Hij wordt direct tegengesproken met het Zwitserse model. (OPLOSSING LIGT IN CULTUUR).
Min 045-047: Timing en toon van het geven van zijn boodschap is voor Boot belangrijk.
Min 050-051: Rol RvC: is er voldoende tegenwicht ten opzichte van RvB?
Heeft RvC zicht op kritische massa in een organisatie.
Min 052-053: Min van Financiën heeft alle instituties onder hun bewind gesteld. Hierdoor is het onafhankelijke geluid weggehaald.
Min 054-055: ECB is haar goede reputatie kwijt.
Het is makkelijk voor de politici van landen dat de ECB de kastanjes uit het vuur haalt.
Min 055-056: Als de ECB niet had geacteerd dan had de Euro niet meer bestaan en had je de ECB niet nodig gehad. Beleid van Draghi blijkt niet bestendig te zijn. De tegenstellingen komen nu sterker naar voren. Draghi verloor de steun afgelopen week van 7 leden.
Jack Simbula 